(리포트) 마이크론 CQ 2Q21 실적요약

연일 반도체 쇼티지 뉴스가 나오더니 마이크론 실적이 컨센을 상회했네요. 마이크론이 좋다면 우리나라 반도체 회사들의 실적도 당연히 좋겠고.. 이런 상황에 투자도 더욱 서두르게 되겠죠.

 

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[신한금융투자 반도체 최도연, 나성준]

[마이크론 CQ 2Q21 실적요약]
- 매출액 $6.24b(+30.0% 이하 YoY), 컨센서스 $6.21b 부합
- GPM 32.9%, 컨센서스 31.7% 상회
- EPS $0.98, 컨센서스 $0.95 상회
- ASP DRAM QoQ 소포고 상승, NAND low single QoQ 하락
- Bit DRAM high single QoQ 증가, NAND high single QoQ 증가
- CY20 DRAM 시장 bit growth +20% 초반 증가, NAND 시장 bit growth 20% 중반 증가
- FQ2 재고 99일(FIFO 기준 목표 재고 95~105일)
- 지난 분기부터 Average Cost → FIFO로 변경

[마이크론 CQ 3Q21 가이던스]
- 매출액 $6.9~7.3b, 컨센서스 $6.86b 상회
- GPM 39.5~41.5%
- EPS $1.45~1.59, 컨센서스 $1.33 상회

[산업 전망]
- CY21 DRAM 시장 수요 bit growth 20% 증가, 공급 bit growth는 수요 하회(장기 수요 bit growth CAGR 10% 중후반)
- CY21 NAND 시장 수요 bit growth 30% 초중반 증가, 공급 bit growth는 수요 상회(장기 수요 bit growth CAGR 30%)
- CY21 당사 bit growth DRAM/NAND 모두 시장 수준 하회
- CY21 Capex $9b

[기술 로드맵]
- DRAM 1a와 NAND 176단 양산 및 램프업 계획대로 진행
- 1a 2HFY21에 시장 공개, FY22에 매출 본격화
- NAND 176단도 FY22에 매출 본격화

* 정규장 +1.93%, 현재 시간외 주가 6시 35분 기준 +2.10% 상승

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